BVK Studien und Zahl der Woche

Der globale Venture Capital-Markt zeigte Ende 2024 erste Zeichen einer Erholung, nachdem er sich nach den "COVID-Jahren" neu kalibriert hatte.

Unsere neue und erstmalig erstellte Veröffentlichung „2024 Global Venture Capital - A year of partial rebound” wirft einen Blick auf das zu Ende gegangene Venture Capital-Jahr und die jüngsten Marktentwicklungen weltweit. Welche Trends gab es in Bezug auf Technologien, Investoren und Regionen? Nachdem sich das globale makroökonomische Umfeld für Venture Capital weiter aufgehellt hat, sollte sich 2025 diese positive Entwicklung fortsetzen.

Wir wünschen viel Spaß bei der Lektüre. Besonderer Dank gilt Jörg Landsch, Head Central CVC der Deutschen Bank and BVK-Vorstandsmitglied, für die Arbeit an dem Papier.

In einer Zeit, die von einem wachsenden Bewusstsein für Umwelt- und soziale Fragen geprägt ist, haben sich auch die Bedingungen im Kapitalmarkt erheblich gewandelt.

Der Bedeutungsgewinn von Environmental, Social und Governance (ESG) Kriterien reflektiert nicht nur den gesellschaftlichen Wandel, sondern auch eine sich verändernde Investorenlandschaft und regulatorische Dynamiken. Private Equity und Venture Capital haben hier eine Vorreiterrolle eingenommen. Das Bewusstsein für Nachhaltigkeit und verantwortungsvolle Investitionen hat rasant zugenommen. Nicht nur institutionelle Anleger, darunter Pensionsfonds, Vermögensverwalter und Stiftungen, erkennen zunehmend den Wert einer ganzheitlichen ESG-Integration in ihren Anlagestrategien. Für viele sind ESG-Kriterien nicht mehr nur ein „Nice-to-have“, sondern ein „Must-have“ geworden.

Beteiligungsgesellschaften haben erkannt, dass ESG-Faktoren nicht nur dazu beitragen, langfristige Risiken zu mindern, sondern auch die Renditepotenziale ihrer Portfolios zu steigern. Das steigende Interesse an ESGkonformen Investments spiegelt sich zudem in einer verstärkten Regulierung wider. Nachhaltigkeit und ESG-Kriterien ermöglichen nicht nur eine bessere Risikobewertung und -minderung, sondern tragen auch zur Schaffung langfristiger Werte bei.

Unternehmen, die ESG-Faktoren erfolgreich in ihre Geschäftsmodelle integrieren, sind oft widerstandsfähiger gegenüber Marktschwankungen und regulatorischen Risiken. Sie können auch von einem verbesserten Unternehmensimage und einer stärkeren Kundenbindung profitieren, ziehen talentierte Mitarbeiter an und setzen sich gegenüber Wettbewerbern ab. Dadurch sind sie in der Lage, attraktivere Renditen zu erzielen, da sie sich den wachsenden Anforderungen von Investoren und Stakeholdern anpassen. Ganzheitliche ESG-Integration bedeutet für Private Equityund Venture Capital-Gesellschaften die Berücksichtigung von ESG-Aspekten beim Fundraising, bei Investitionen, während
der Beteiligung und beim späteren Verkauf. Es zeigen sich neben einer zunehmenden Berücksichtigung von ESG-Aspekten auch Unterschiede bei deren konkreten Umsetzung.